近日，環保部、發改委、工信部等多部委及北京、天津、河北等省市共同印發《京津冀及周邊地區2017-2018年秋冬季大氣污染綜合治理攻堅行動方案》。方案提出，2017年10月至2018年3月，京津冀大氣污染傳輸通道“2+26”城市PM2.5平均濃度同比下降15%以上，重污染天數同比下降15%以上。

同時，鋼鐵有色水泥行業全面限產停產，采暖季唐山等城市鋼鐵限產50%，電解鋁和氧化鋁企業限產30%以上，水泥建材全部停產。

水泥等行業承擔居民供暖、協同處置城市垃圾或危險廢物等保民生任務的，要根據承擔任務量核定最大允許生產負荷，在2017年9月底前報地市級人民政府備案。各地應結合本地建材行業產業特征，提出更大范圍錯峰生產要求。

多行業全面限產停產

方案提出，在2017年采暖季前（11月15日前），京津冀及周邊區域要提前完成化解過剩產能任務，“2+26”城市完成72臺機組、398萬千瓦的燃煤機組淘汰，淘汰的燃煤機組要實現電力解列或煙道物理割斷。

同時，鋼鐵、焦化、建材、有色等多個行業在采暖季將錯峰生產。

“2+26”城市要實施鋼鐵企業分類管理，按照污染排放績效水平，2017年9月底前制定錯峰限停產方案。石家莊、唐山、邯鄲、安陽等重點城市，采暖季鋼鐵產能限產50%，以高爐生產能力計，采用企業實際用電量核實。

除了保障供暖等民生任務，水泥、磚瓦窯、陶瓷、石膏板等建材行業采暖季全部實施停產。方案要求，各地應結合本地建材行業產業特征，提出更大范圍錯峰生產要求。

有色化工行業優化生產調控，采暖季電解鋁廠限產30%以上，氧化鋁企業限產30%；炭素企業達不到特別排放限值的，全部停產，達到特別排放限值的，限產50%以上；涉及原料藥生產的醫藥企業涉VOCs排放工序、生產過程中使用有機溶劑的農藥企業涉VOCs排放工序，在采暖季原則上實施停產。

工業企業大宗物料實施錯峰運輸。重污染天氣預警期間，除了民生保障物資等，環渤海地區港口集疏運車輛禁止進出港區。

此外，方案要求，各省市于2017年9月底前向環境保護部報送“散亂污”企業清理整頓項目清單、無組織排放改造全口徑清單、工業企業錯峰停限產方案項目清單、大氣污染源排放清單、重污染天氣應急預案減排項目清單。

在京津冀周邊“2+26”城市所有水泥企業都將面臨水泥行業歷史上最長停產。將會使一大部分水泥廠一線員工面臨著歇業。而在此環境下，9月1日第四批中央環保督察正式啟動，河南地區部分水泥廠家于9月6日開始再次上調水泥價格30元/噸。8月底河南地區水泥價格上調50元/噸，基本落實20-30元/噸，此次價格上漲落實情況還有待觀察。

以下為京津冀及周邊部分水泥企業名單，這些水泥企業都在停產的范圍之內。

大氣污染治理任務艱巨

2017年是“大氣十條”第一階段目標的收官之年。據環保部數據，受2017年1、2月份重污染天氣影響，京津冀“2+26”城市上半年PM2.5平均濃度同比增長5.4%，2013年以來首次出現不降反升的情況。太原、石家莊等城市甚至上升30%以上。秋冬季京津冀大氣治理任務非常艱巨。

為此，方案明確，秋冬季京津冀大氣污染傳輸通道“2+26”城市PM2.5平均濃度同比下降15%以上，重污染天數同比下降15%以上。其中，北京、天津、石家莊、辛集4市（縣）PM2.5平均濃度同比下降25%，重污染天數同比下降20%。

方案提出，環保部、中央編辦和京津冀及周邊地區相關省級人民政府要加快落實《設置跨地區環保機構試點方案》，開展設置跨地區環保機構試點，重點解決區域大氣環境問題。根據安排，2017年9月底前，京津冀及周邊地區大氣環境管理相關機構應完成組建籌備和試運行工作，并逐步實現統一規劃、統一標準、統一環評、統一監測、統一執法。

在治理措施上，方案提出全面完成以電代煤、以氣代煤任務。2017年10月底前，“2+26”城市完成以電代煤、以氣代煤300萬戶以上：加快區縣監測網絡建設，2017年10月底前，“2+26”城市所有327個區縣全部建成包含SO2、PM2.5、O3等六項參數在內的空氣質量自動監測站點。

此外，《方案》提出，將加大中央大氣污染防治專項資金支持力度，重點向“2+26”城市予以傾斜。同時要求相關地方各級政府全面加大本級大氣污染防治資金支持力度。

周期品價格將獲支撐

在采暖季環保限產停產政策預期下，鋼鐵、有色、化工迎來了幾輪上漲潮。

在“大氣十條”設立的京津冀空氣質量任務尚未完成的情況下，考慮到下半年逐漸步入供暖季，環保壓力會更大，因此環保政策將持續收緊，以實現“大氣十條”的政策目標。

此次《方案》提出的PM2.5的最新控制目標及舉措，均是在“大氣十條”基礎上進一步“加碼”。

今年采暖季環保限產與往年不同。

首先，今年是“大氣十條”第一階段目標的考核年，大氣治理效果有明確的考核指標；

其次，冬季限產已經不是單純“26+2”城市的范圍，山東、河北等地的非“26+2”城市也加強環保舉措，以應對冬季環保問題；

第三，上半年鋼鐵、有色、煤炭等企業盈利普遍較好，將積極響應環保政策以保護自己的蛋糕。

這些因素決定了今年秋冬季環保措施將更嚴格。

多位業內專家認為，環保限產措施收嚴，將對鋼鐵有色、化工、建材、醫藥行業中的相關限產產業形成供給端收縮，產生推升價格的預期。利好不在此區域或不受相關限產措施影響的上市公司。

鋼鐵階段性供需格局有望大幅改善。在采暖季環保限產嚴格、中性和寬松三種情境下，分別對應鋼鐵減產量為0.31億噸、0.28億噸和0.26億噸，占2016年同期采暖季粗鋼產量的11.7%、10.8%和9.8%。

采暖季環保限產將波及大部分鋁產業鏈。目前“2+26”城市涉及氧化鋁產能占全國總運行產能的36%，電解鋁占全國的33%。天風證券分析師認為，在目前產能結構下，氧化鋁、預焙陽極均存在缺口。隨著違規產能的關停以及采暖季環保限產，缺口逐步擴大，預計氧化鋁缺口約為800萬噸，預焙陽極缺口約為150萬噸。