山東地礦大股東重組上市時注入金礦的承諾落地。公司9月11日晚間披露重大資產重組草案，擬以發行股份方式收購大股東山東地礦集團及關聯方控制的萊州鴻昇100%股權，發行價格為9.52元/古，發行數量2.15億股，同時，擬向陽光投資、地礦資本等6名投資者以同等價格定增9769.0萬股募集配套資金9.3億元，用于購買金礦的基礎設施建設等。

　　此次交易前后，公司實際控制人保持不變，仍為山東地礦局，因此不構成重組上市。

　　資料顯示，萊州鴻昇核心資產為下屬企業萊州金盛擁有的朱郭李家金礦采礦權，該金礦正是山東地礦2012年重組上市時承諾要注入的資產。該金礦采礦許可證范圍內保有資源儲量礦石量3.34萬噸，金金屬量121.86噸，另有銀金屬量154.65噸，硫元素量47.99萬噸。該礦設計生產規模165萬噸/年，且開采地質條件良好，為國內單體儲量最大的金礦之一，屬于大型優質金礦礦山。根據《中國黃金年鑒(2014)》，2013年，全國共有337家黃金礦山采選企業，其中，日處理能力在2000噸以上的大型礦山僅為27座。而萊州金盛采選項目擬建的生產規模為5000噸/天，項目總投資12.04億元，達產后預計的年平均產金量為4.90噸，屬于國內最大的黃金礦山之一，有望進入全國前十大黃金生產企業。

　　朱郭李家金礦預計2021年投產，因此盈利預測補償期由市場通行的3年大幅延長為7年，萊州鴻昇對萊州金盛在2017年至2023年連續7個會計年度做出盈利預測補償。項目達產前，預計每年凈利潤為-1096.13萬元，項目達產后，2021-2023年扣非后凈利潤分別不低于19196.86萬元、38550.33萬元和40100.58萬元，7年承諾期內實現累計凈利潤93463.27萬元。

　　雖然目前萊州金盛100%股權經審計賬面價值-938.24萬元，評估值204838.09萬元，表面看增值幅度較大。但其增值主要體現在萊州金盛持有朱郭李家金礦采礦權以收益法評估的增值。萊州金盛朱郭李家金礦項目達產后，特別是進入穩定經營狀態后，對應2021至2023年年折現調整后的市盈率分別為16.98倍、9.18倍、9.58倍，其預測相對市盈率水平顯著低于有色金屬采選行業上市公司市盈率水平。而且7年承諾期內實現累計凈利潤93,463.27萬元。占標的資產整體估值204838.09萬元的45.63%，很大程度上保證了交易的公平性和對中小股東的保護。并且萊州鴻昇以本次取得的全部股份作為利潤承諾補償標的，全額覆蓋了利潤承諾金額;且股份鎖定期截至利潤承諾期屆滿(2023年12月31日)，保證了利潤承諾的可實現性。

　　山東地礦表示，本次重大資產重組有利于改善上市公司礦業板塊的產業布局，是公司未來發展的戰略之一。該方案實現了補償股份在金額和鎖定期的100%風險覆蓋，即使出現最極端的標的資產不能完成業績承諾的情況，也能夠保證上市公司和中小股東的利益不因本次重組受到侵害。若標的資產盈利承諾順利實現，則上市公司收入、利潤規模將大幅提升，未來持續穩定的現金流入亦將加強上市公司財務穩健性，提升上市公司抗風險能力和核心競爭力。另外交易完成后，公司總股本將由4.73億股增加至7.86億股。并且將提升控股股東持股比例，保持上市公司股權結構穩定，有利于公司長遠發展。